Democrats take control of the House
Democrats also ousted at least three Republican senators. Left, Democratic Party lawmakers hugged at an election night party.

Australia Raises Benchmark Rate to 6.25 Percent, Highest in Almost 6 Years Australia's central bank raised its benchmark interest rate to the highest in almost six years to curb inflation, risking an economic slowdown as households grapple with record debt.

Japan's Economic Growth Was Probably Unchanged as Consumers Pared Spending Japan's economic growth probably failed to accelerate in the third quarter, matching the slowest expansion since 2004, as bad weather and sluggish wage gains deterred shoppers.

South Korea Likely to Keep Interest Rate Steady; May Raise Rates Next Year South Korea's central bank probably will keep its benchmark interest rate unchanged at a five-year high tomorrow as inflation cools in Asia's third-largest economy.

Bank of Japan Doesn't Necessarily Have to Raise Rates in 2006, Mizuno Says The Bank of Japan doesn't necessarily have to raise interest rates this year, board member Atsushi Mizuno said, adding that the central bank doesn't have any predetermined time for changing its policy.

Vietnam's Government Must Proceed With Plans to Overhaul Economy, IMF Says Vietnam should push ahead with efforts to free its economy from state control to take full advantage of prospective membership in the World Trade Organization, the International Monetary Fund said.

Victorious House Democrats Aim to Increase Minimum Wage, Curb Drug Prices House Democrats, boosted by their first majority in 12 years, plan quick action on an agenda that includes raising the minimum wage and curbing Medicare drug prices.

Australia Raises Benchmark Rate to 6.25 Percent, Highest in Almost 6 Years Australia's central bank raised its benchmark interest rate to the highest in almost six years to curb inflation, risking an economic slowdown as households grapple with record debt.

Australian Dollar Holds Near Six-Month High After Interest-Rate Increase Australia's dollar held near the strongest in six months after the central bank raised its key interest rate for a third time.

New Zealand's Dollar May Advance as Investors Seek Higher Yields Over U.S. New Zealand's dollar may rise as investors bet the nation's interest-rate advantage over the U.S. will widen.

UBS

Election results to start trickling in The USD was generally weaker overnight, due to a large move lower in US yields. The implied yield on the Dec 07 eurodollar contract was down 10 bp at one point, retracing nearly half the move up in response to payrolls data Friday. We suspect the move in yields was associated with concerns over the housing sector, with a couple of home construction companies releasing negative news and The New York Times running a story about a glut of homes in Arizona. The carry environment also deteriorated a little in light of BOJ Governor Fukui's comments yesterday, with MXN and BRL down against the dollar. Also AUDJPY and NZDJPY were weaker, while JPY, CHF and Nordic currencies outperformed. USDCHF managed to hold above our stop and recover back above 1.25 by end of day. Election results should start rolling in during the Asian morning from around 0000 GMT, when the first states close their polls and exit polls start coming in. With most of the close races in the eastern states, we should have a good handle on the election results by around 0100 or 0200 GMT, and by 0400 GMT all the polls nationally should be closed. Of course, if a number of the races are very close, it could take days or weeks before we know the final outcome. In general a large swing to the Democrats should it occur, would likely contribute to uncertainty over policy and keep the USD on the back foot over the near term.

China's Oil Import to Jump to 5.7 Million Barrels a Day by 2015, FACT Says China's oil imports may increase to 5.7 million barrels a day by 2015 as a growing economy stokes demand for transport fuels, said Kang Wu, a senior economist for Hawaii-based FACTS Global Energy Inc., a consultant.

Dollar Trades Little Changed Before Results of U.S. Midterm Elections The dollar was little changed before results of U.S. midterm elections that may shift power to the Democratic Party.

Japan's Economic Growth Was Probably Unchanged as Consumers Pared Spending Japan's economic growth probably failed to accelerate in the third quarter, matching the slowest expansion since 2004, as bad weather and sluggish wage gains deterred shoppers.

London Top Home Prices Rise at Fastest Pace Since 1988, Knight Frank Says The prices of London's most-expensive homes are rising at the fastest pace in 18 years as bankers, traders and hedge fund managers anticipate record bonuses this year, real estate adviser Knight Frank LLC said.

Crude Oil May Rise 10 Percent This Year as OPEC Enforces Cuts, Lehman Says Crude oil may rise 10 percent before the end of the year as OPEC enforces production cuts and demand from refiners rebounds after maintenance shutdowns, said Edward Morse, chief energy economist of Lehman Brothers.

Türkische Defizite
Vor der Veröffentlichung zweier EU-Dokumente

Die Wahrnehmungen sind verschieden, der Gegenstand ist der gleiche. Die EU-Kommission beklagt eine Verlangsamung des Reformprozesses der Türkei.

"Steuererhöhung würgt Aufschwung nicht ab"
Wirtschaftsweise auch für 2007 zuversichtlich / Scharfe Kritik an Reformpolitik der Koalition

Die Mehrwertsteuererhöhung wird den Aufschwung in Deutschland nicht abwürgen. Zu diesem Ergebnis kommt der Sachverständigenrat zur Begutachtung der gesamtwirtschaftlichen Entwicklung in seinem Gutachten.

Ölpreis könnte auf 97 Dollar steigen
Energieagentur: China wird größter Schadstoff-Emittent
Die Menschen müssen sich nach Ansicht der Internationalen Energieagentur (IEA) für lange Zeit auf hohe Energiepreise einrichten. Die zur OECD gehörende Organisation hat in ihrem Jahresbericht die Prognose für die Rohölpreise der kommenden Jahrzehnte drastisch angehoben.

Japan öffnet sich für Australien
Japan und Australien visieren an, im Januar Verhandlungen über ein Freihandelsabkommen aufzunehmen. Wie es am Dienstag in Tokio hieß, sollen 90 Prozent aller Einfuhrbeschränkungen fallen.

Einzelhandelsumsatz im Euro-Raum steigt
Im September haben die Einzelhändler im Euro-Raum 1,4 Prozent mehr Waren verkauft als im gleichen Monat des Vorjahres. Im Vergleich zum August ging der Einzelhandelsumsatz dagegen um 0,6 Prozent zurück.

1000000000000 Dollar

Die Zahl steht als Symbol für den Höhenflug der chinesischen Wirtschaft: Dieser Tage haben Chinas Währungsreserven die Marke von 1000 Milliarden Dollar überstiegen. Nie zuvor hat ein Land einen derart großen Devisenschatz angesammelt.

Höhenflug der Aktienkurse setzt sich fort

Die europäischen Aktienmärkte haben sich am Dienstag auf dem höchsten Niveau seit fast sechs Jahren bewegt. Positive Überraschungen in der laufenden Quartalsberichtssaison sorgen für gute Stimmung und eine vorgezogene Jahresendrally.

Dow Jones auf Rekordhoch

Spekulationen über den Ausgang der Kongreßwahl haben am Dienstag die Kurse an der Wall Street beflügelt. Während die Wahlberechtigten an den Urnen über die Besetzung aller 435 Sitze des Repräsentantenhauses und 33 der 100 Senatsposten entschieden, stieg der Dow-Jones-Index der Standardwerte auf ein neues Allzeithoch. Die Technologiebörse Nasdaq kletterte auf den höchsten Stand seit fast sechs Jahren. Der Dow-Jones-Index der 30 wichtigsten Industriewerte gewann 0,4 Prozent auf 12 156 Punkte, der Nasdaq-Composite 0,4 Prozent auf 2375 Punkte und der S&P-500 0,2 Prozent auf 1382 Punkte.

Euro steigt auf 1,28 Dollar

Der Euro hat am Dienstag zum Dollar wieder an Boden gewonnen. Händler sprachen zunächst von einem impulslosen Geschäft. "Am Tag der Kongreßwahlen in den Vereinigten Staaten und vor Veröffentlichung der Handelsbilanz am Donnerstag werden die Marktteilnehmer zögern, neue Risiken einzugehen."

Saddam returns to a 2nd trial

Saddam Hussein returned to court Tuesday, to the dock where he erupted in fury and frustration against the death sentence imposed on him 48 hours earlier. But this time, it was a different Saddam who showed up, a courteous arguer of legal points who seemed to have put aside his tempestuous performance of Sunday to concentrate on his ongoing legal battles.

Funds: After golden era, will value investing lose luster?

Will success spoil value investing? It is a spoilsport sort of question to raise, smack in the midst of a golden age for the bargain-minded army of investors who march under the "value" banner.

But someone has to ask it. With value stock mutual funds trouncing their growth-fund counterparts for a seventh straight year in the waning weeks of 2006, the issue cannot be avoided much longer: At what point do value stocks and value funds get so fat and happy that they no longer represent value?

The first principle of value investing is to shun what is popular and buy what is overlooked and out-of-favor. So when value investing itself becomes the height of popularity, presumably it must be subjected to the same kind of hard-eyed reappraisal.

Sure enough, that has begun to happen in various corners of the investment world. And, though it is giving away the ending to say so, so far value investing has stood up quite well to the scrutiny.

No, value investing is not some passing fancy, like some of the New Economy conceits that eclipsed it for a while in the late 1990s.

To quote a recent headline from the financial newsletter Dow Theory Forecasts, "Value never goes out of style."

Bonds: Notes rise on Fed official's prediction

Treasury notes advanced Tuesday, pushing 10-year yields down the most in a week, after Sandra Pianalto, president of the Federal Reserve Bank of Cleveland, said that inflation could cool.

"I do not believe inflation will accelerate further," Pianalto said late Monday in Pittsburgh. "I expect some slowing in the rate of inflation."

Currencies: Speculation about rates sends dollar into slide

he dollar had its biggest drop versus the yen in more than six weeks and slumped against the euro Tuesday as the spread between U.S. and Japanese bond yields narrowed amid speculation that interest rates would rise faster in Japan and Europe than in the United States.

The governor of the Bank of Japan, Toshihiko Fukui, pledged Tuesday to "take action in advance" on monetary policy, suggesting that the bank would increase its benchmark interest rate again. The dollar fell earlier after Janet Yellen, the president of the Federal Reserve Bank of San Francisco, said countries that buy U.S.-denominated assets might pare their investments.

"Fukui's comments were directly responsible for driving Japanese yields up, and therefore the yen," said Lara Rhame, a senior currency strategist at Credit Suisse in New York. "The dollar has been trading in step with relative yields."

Finanzminister warnen vor Zinserhöhungen

Euro-Gruppe erwartet Rückgang der Inflation Die beiden wichtigsten Finanzpolitiker der Euro-Zone haben die Europäische Zentralbank (EZB) davor gewarnt, die Inflationsentwicklung zum Anlass für eine neuerliche Zinserhöhung zu nehmen. „Ich glaube, wir machen unsere Arbeit beim Kampf gegen die Inflation effizient“, sagte EU-Währungskommissar Joaquín Almunia am späten Montagabend nach einem Treffen der Euro-Finanzminister. Man könne „nicht sagen, dass die Inflation außer Kontrolle ist“. Jean-Claude Juncker, Chef der Euro-Finanzminister, forderte, die EZB solle „auf die mittelfristige Inflation reagieren, nicht auf die kurzfristige Inflation“. Die EZB müsse „bei ihren geldpolitischen Entscheidungen die Folgen beachten, die sie auf das Wachstum in der Euro-Zone hätten“.

Commodities: Oil falls as inventory grows along with OPEC doubts

he price of crude oil slipped Tuesday amid an increase in U.S. inventories and doubts that the Organization of Petroleum Exporting Countries would cut output as promised.

Supplies climbed 775,000 barrels last week from 334.3 million the prior week, according to the median of forecasts in a Bloomberg News survey.

OPEC ministers agreed in Doha, Qatar, on Oct. 20 to reduce oil output by 1.2 million barrels a day to stem a three-month slide in prices. The reductions were to begin last Wednesday.

"The market is drifting," said Michael Lynch, president of Strategic Energy & Economic Research in Winchester, Massachusetts. "It will probably take a big inventory movement or a political development to get us to move decisively out of this range."

EZB fürchtet den Einfluss der Private-Equity-Firmen

Notenbank untersucht Risiken für Finanzstabilität Die Europäische Zentralbank (EZB) und die nationalen Zentralbanken der EU-Mitgliedsstaaten nehmen die stark wachsende Kreditvergabe der Banken an Private-Equity-Firmen ins Visier. „Wir sehen da einige Risiken“, sagte Edgar Meister, Vorsitzender des Ausschusses für Bankenaufsicht des Europäischen Systems der Zentralbanken, gestern bei Vorlage eines Berichts zur Stabilität im EU-Bankensektor. Die Zentralbanken wollen diese Geschäfte nun genauer analysieren und bis Anfang des nächsten Jahres Ergebnisse vorlegen.

Börsen Europa: Dax setzt seinen Höhenflug fort
Der Deutsche Aktienindex (Dax) hat gestern seine Hausse fortgesetzt. Das Börsenbarometer gewann 0,5 % hinzu und schloss mit 6362 Punkten auf den höchsten Schlussstand seit dem 20. Februar 2001. „Vom Kursniveau her ist es ein wunderbarer Tag“, sagte Fidel Helmer, Chefhändler bei der Privatbank Hauck & Aufhäuser. Allerdings seien die Umsätze verhältnismäßig gering gewesen angesichts der zahlreichen Quartalsberichte. Helmers Erklärung: „Anleger, die schon investiert sind, lassen die Kurse laufen. Anleger, die nicht investiert sind, sehen keinen Grund, bei diesen hohen Kursen einzusteigen.“ Der europäische Aktienindex Stoxx 50 legte ebenfalls um 0,5 % auf 3739,4 Zähler zu. In Paris stieg der CAC 40 um 0,7 %, während der Londoner FTSE 100 um 0,3 % stieg.

Renten / Devisen: Staatsanleihen und Euro erholen sich

Die Rentenmärkte haben sich gestern von ihren jüngsten Kursrückschlägen erholen können. Dagegen verlor der Dollar gegenüber wichtigen anderen Währungen an Wert. Damit endete vorerst eine Bewegung, die durch den überraschend starken US-Arbeitsmarktbericht am Freitag ausgelöst worden war. „Fundamentale Faktoren haben keine Rolle gespielt. Aber wenn sich der Markt erst einmal wieder anfängt zu berappeln, springen oft andere auf die Bewegung mit auf“, sagte Peter Müller, Zinsanalyst der Commerzbank.

Fukui heizt Spekulation um Zinserhöhung an

Japans Notenbankchef Toshihiko Fukui hat gestern Spekulationen Auftrieb gegeben, die Bank of Japan (BoJ) könne ihren Leitzins noch dieses Jahr erneut erhöhen. Der Yen legte danach auf breiter Front zu. Fukui sagte, starke Konjunkturschwankungen könnten die Folge sein, wenn man mit Zinsanpassungen warte, bis sich Inflation und Überkapazitäten aufgebaut haben. Deshalb verfolge die BoJ einen „vorausschauenden Ansatz“. Beobachter verwiesen zudem darauf, dass Fukui erstmals weitere Zinsanpassungen explizit als „erforderlich“ bezeichnete. Experten werteten die Aussagen als ersten Schritt, die Märkte auf eine Erhöhung im Dezember einzustimmen. Wegen niedriger Inflation und schwächerer Konjunkturdaten erwarten die Märkte derzeit eine Zinsanhebung erst im nächsten Jahr.

Euro legt bei dünnem Handel zu

Die Unsicherheiten über den Ausgang der Kongresswahlen in den USA haben dem Euro gestern neuen Auftrieb gegeben. Ein Euro kostete am Abend zeitweise über 1,28 Dollar. Noch am Vortag wurden für die europäische Gemeinschaftswährung lediglich 1,2721 Dollar gezahlt. Jeremy Hodges von Lloyds TSB Financial Markets sagte im Gespräch mit der Nachrichtenagentur Reuters, der Markt sei wegen der Kongresswahlen in den USA nervös. „Das belastet den Dollar ein wenig. Ausländische Investoren mögen diese Unsicherheit nicht“, ergänzte der Devisenstratege. Insgesamt verlief der Handel jedoch ruhig. Neue Impulse versprechen sich die Marktteilnehmer erst von den morgen anstehenden Zahlen zur US-Handelsbilanz.